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花旗:下调澳优(01717)目标价至18.9港元,维持“买入

发布日期:2020-08-07 04:30   来源:未知   阅读:

  • 智通财经APP获悉,花旗将澳优(01717)目标价由22.4港元下调至18.9港元,维持“买入”评级。

    花旗发表研究报告称,将公司2020、2021及2022年的盈利预测分别下调6%、 8%及 8%,以反映其销售情况受到负面影响,花旗又表示目前该公司销售的疲软态势并不会长时间持续下去,目前公司的估值对市场而言仍然具有吸引力。

    花旗表示,澳优上半年收入增长20-23%,这意味公司第二季度的销售增长将放缓至13-19%。牛奶配方奶的营业额增长估计将在第二季度放缓至14-17%,而去年同期为36%;山羊奶粉的价格将在第二季下降到8-13%;低于花旗对该业务板块的价格预期。如果不考虑一次性公允价值衍生金融工具的变化,澳优上半年净利润增长30-35%;第二季度增长9-17%。

    花旗认为,公司第二季度的奶粉销售增长放缓是由于Allnutria和Puredo在第二季度开始进行重组;另外针对Hyproca 1897,花旗预计该公司将在第二季度保持强劲的增长势头。目前花旗预测公司全年牛奶配方奶粉销售将增长23%;而公司对于销售的业绩展望目标为20-25%。